Per Factorcoop primo programma di cartolarizzazione di crediti commerciali fino a un valore massimo di 236 milioni di euro nominali

Primo programma di cartolarizzazione – soggetto a rinnovo annuale – di crediti commerciali per Factorcoop: la società di factoring delle Coop di consumatori cederà pro-soluto, su base rotativa, alla società veicolo Paraggi Finance S.r.l., portafogli di crediti commerciali performing originati nell’esercizio dell’attività di factoring, vantati sia verso aziende che lavorano nella supply chain del network di Coop come fornitori, sia verso aziende non-captive, fino ad un ammontare massimo di nominali 236 milioni di euro.

Il Programma è preordinato a finanziare la crescita del business di Factorcoop a servizio delle Pmi italiane. In un contesto di incertezza crescente data da tensioni geopolitiche e inflazione, Factorcoop, grazie alla cartolarizzazione finanziata e strutturata da BNP Paribas, potrà contare su una linea di liquidità fissa per la durata del programma ad un tasso di mercato interessante, monetizzando direttamente i crediti generati nel corso della sua gestione operativa.

Nell’ambito della cartolarizzazione – che non determinerà il deconsolidamento dei crediti verso la clientela, che continueranno dunque a rimanere iscritti nel bilancio del factor – Factorcoop opererà come Sub Servicer.

Gli acquisti dei crediti sono finanziati attraverso l’emissione di tre classi di titoli ABS di tipo partly paid, con differente grado di subordinazione, in particolare:

• massimi euro 200.000.000 di Senior Notes, sottoscritte da BNP Paribas, attraverso il conduit Matchpoint Finance LTD, con un commitment iniziale di 75 milioni di euro;
• massimi euro 21.200.000 di Mezzanine Notes, sottoscritte e ritenute da Factorcoop
• massimi euro 14.800.000 di Junior Notes, integralmente sottoscritte e ritenute da Factorcoop, anche al fine di soddisfare la retention rule

Marco Fossi, amministratore delegato di Factorcoop, sottolinea: “Si tratta di un’importante operazione di cui siamo molto soddisfatti e che sosterrà la crescita prevista dal Piano 2023-2025, consolidando i risultati ottenuti nel biennio 2021-2022. Un percorso di sviluppo evidente già all’inizio di quest’anno: il turnover di gennaio di Factorcoop ha infatti superato i 150 milioni di euro, segnando un significativo + 17,6% rispetto al gennaio 2022”.

Mariaelena Gasparroni, responsabile Divisione Corporate Banking BNL BNP Paribas: “Questa operazione rappresenta un passo importante a sostegno dell’azienda e di tutta la filiera produttiva, distributiva e commerciale, pilastro dell’economia del nostro Paese”.

BNP Paribas ha agito in qualità di Sole Arranger nella strutturazione dell’operazione, oltre che come sottoscrittore delle Senior Notes attraverso il conduit Matchpoint Finance LTD. Lo studio legale BonelliErede (Emanuela Da Rin, Giovanni Battaglia, Roberto Retina e Stefania Roma, e per la parte fiscale Andrea Silvestri e Luigi Quaratino) ha assistito BNP Paribas, lo studio legale e tributario Gemma Provaggi De Andrè (Paolo Momigliano e Giampaolo Provaggi) ha assistito Factorcoop. Nel contesto dell’operazione Zenith Service ha assunto i ruoli di Master Servicer, RoN, Computation Agent, e Corporate Servicer e Officine CST quello di Back-up Sub-Servicer. Officine CST ha operato inoltre come financial advisor nella strutturazione dell’operazione.

FACTORCOOP

Fondata nel 1983 per rispondere alle esigenze di liquidità del sistema Cooperativo, Factorcoop è la società di factoring di riferimento del mondo delle Cooperative di consumatori; il suo capitale è suddiviso tra le principali Coop italiane: Coop Italia, Coop Alleanza 3.0, Coop Lombardia, Coop Liguria, Novacoop, Unicoop Tirreno, Coop Centro Italia. Iscritta all’Albo Unico degli Intermediari Finanziari e da sempre vigilata da Banca d’Italia, dal luglio 2011 è divenuta anche Istituto di Pagamento e può prestare attività di finanziamento sotto qualsiasi forma nei confronti del pubblico.

Factorcoop fornisce un’ampia gamma di servizi finanziari rivolti alle imprese, supportando i clienti nella gestione finanziaria e nello sviluppo del loro business. In particolare, Factorcoop acquisisce in cessione i crediti commerciali derivanti dalle forniture nei confronti delle principali Cooperative aderenti a Coop Italia e di altre realtà del mondo Cooperativo ed opera, inoltre, con le Cooperative aderenti a Legacoop fornitrici di enti pubblici e imprese private.